Инсайдерская торговля
Главная » Предпринимательство » Что это такое инсайдерская торговля и кто такие инсайдеры

Что это такое инсайдерская торговля и кто такие инсайдеры

Развитие рынка ценных бумаг в стране неминуемо приводит и к параллельному увеличению правонарушений в этой сфере. В рамках темы рассмотрим, что такое инсайдерская торговля, и к какому наказанию она приводит по российским законам.

Инсайдер

Основные понятия

Честная конкуренция
Читайте: Ответственность за нарушение антимонопольного законодательства: основания и виды

С понятием «инсайдерская торговля» сталкивается необширный круг лиц. Все потому что связан он с финансовыми рынками, которые в России просто отсутствовали до недавнего времени.

Но даже несведущие в этом вопросе понимают, что торговля ценными бумагами несет в себе серьезные риски по причине невозможности иной раз выстроить долгосрочный или краткосрочный прогноз относительно их ценности. Для этого необходимы хорошие аналитики, которые проработают огромный объем информации. Но иногда важные сведения, которые способствовали бы расчетам, просто недоступны. Это может быть решение закрытого собрания акционеров или намерения гендиректора, т.е. данные предназначенные для внутреннего пользования, которые не должны раньше срока «всплывать» для широкого доступа.

И вот здесь появляются инсайдеры – лица, которые владеют необходимой информацией и готовы за определенную плату продать ее заинтересованным лицам. Обладание ею позволит покупателю заиметь огромные прибыли, но при этом могут пострадать экономические интересы иных физических лиц и целых организаций.

Представим, существует акционерное общество, которое занимается поиском полезных ископаемых. В один прекрасный момент им найдено месторождение, которое должно принести в дальнейшем колоссальную прибыль владельцу. На следующий же день вице-президент, который владел информацией о находке, скупает по дешевке акции общества. А еще через  пару суток эти сведения становятся доступны широкому кругу лиц. Как следствие цена на акции резко взлетает вверх. Но при этом бывшие их держатели терпят убытки. Это реальный пример инсайдерской сделки.

Чаще всего в качестве инсайдеров оказываются представители следующих групп:

  • Держатели крупного пакета акций.
  • Работники брокерских фирм.
  • Сотрудники банков и прочих кредитных организаций.
  • Страховые агенты.
  • Сотрудники силовых структур.
  • Лиц, входящие в СРО оценщиков и пр.

Состав преступления и меры ответственности

Согласно российскому законодательству передача и использование инсайдерской информации с целью получения прибыли является противоправным действием. Чтобы таковым оно было признано в суде, в нем в полном составе необходимо наличие следующих признаков:

  • По факту должна иметь место реальная сделка на фондовом рынке, которая явно не соответствует той информации, что находится в доступе у большинства участников торгов;
  • Лица, осуществившие сделку должны подпадать под перечень инсайдеров, который представлен в ФЗ РФ № 224 от 27.07.2010 (ст.4);
  • Если сделку совершило лицо, не включенное в перечень инсайдеров, то поставщиком информации должен быть признан гражданин, который в этот список входит;
  • В качестве основания для совершения сделки использовалась информация, которая недоступна широкому кругу общественности (т.е. ее нет в СМИ, интернете и т.д.);
  • По результату сделки лицо ее совершившее получило прибыль, которая явно превышает размеры той, что была бы допустима при стандартных обстоятельствах.
Если лицо, совершившее сделку обогатилось менее, чем на 2,5 млн. руб., то его деяния подпадают под действие КоАП РФ (ст. 15.21, 15.35). Если указанный размер суммы превышен, то ответственность виновному лицу придется нести по ст. 185.6 УК РФ.

КоАП РФ

Согласно Административному Кодексу использование инсайдерской информации при совершении сделок может повлечь за собой следующее наказание:

  • Для физических лиц – штрафное взыскание в размере от 3 до 5 тыс. руб.
  • Для ответственных лиц, занимающих государственные должности, штраф будет составлять от 20 до 30 тыс. руб. В ряде случаев их могут подвергнуть дисквалификации на срок до года.
  • Для организаций штраф будет равен сумме излишнего дохода по сделке (но не менее 700 тыс. руб.).

УК РФ

Незаконное разглашение персональных данных
Читайте: Ответственность за разглашение персональных данных

Согласно Уголовному Кодексу использование данной инсайдерами информации для осуществления сделок, которые повлекли за собой крупный материальный вред для физических лиц и организаций повлечет за собой в качестве минимального наказания штраф от 300 до 500 тыс. руб., а максимум – лишение свободы сроком от 2 до 4 лет.

Для лица, которое в корыстных целях передало инсайдерскую информацию, что повлекло за собой причинение крупного вреда, предусмотрено минимальное наказание в виде штрафа от 500 тыс. до 1 млн. руб., а максимальное – это лишение свободы на срок до 6 лет.

Крупным в данном случае считается доход и ущерб, который превышает 3 млн. 750 тыс. руб.

Скорей всего, законодательная база, связанная с инсайдерской торговлей будет претерпевать изменения. Это связано с неуклонным ростом количества операций по ценным бумагам в стране.

Оставить комментарий

avatar
  Подписаться  
Уведомление о